선물(Futures) 투자란 무엇인가? – 완벽 가이드

목차

1. 선물이란 무엇인가?
2. 선물 계약의 기본 개념
3. 선물의 주요 특징과 장점
4. 선물 거래의 종류
5. 선물 거래의 리스크
6. 선물 거래 시 유의사항
7. 선물 거래 전략과 활용 방법
8. 자주 묻는 질문(FAQ)

 

1. 선물이란 무엇인가?

**선물(Futures)**은 미래의 특정 시점에 특정 자산을 미리 정해진 가격에 거래하기로 약속하는 계약입니다. 선물 거래는 주식, 채권, 원자재, 통화 등 다양한 자산에 대해 이루어질 수 있습니다. 주식과 달리 선물은 실제 자산의 인수도 없이 계약만 체결하고, 미래의 특정 날짜에 그 가격을 정해놓고 거래하는 방식입니다.

선물의 기본 목적

• 헤지: 가격 변동에 의한 리스크를 관리하기 위해 사용
• 투기: 가격 변동을 예측하여 수익을 추구

선물 계약의 핵심

1. 만기일: 선물 계약은 정해진 만기일에 거래가 종료됩니다. 만기일 이전에 계약을 마감하지 않으면 실제 자산을 인수하거나 인도해야 할 수도 있습니다.
2. 정해진 가격: 선물 계약에서는 특정 자산의 미래 가격을 미리 정해 놓습니다.
3. 레버리지: 선물은 레버리지를 사용할 수 있어 적은 자본으로 큰 거래를 할 수 있습니다.

 

2. 선물 계약의 기본 개념

선물 계약은 두 가지 주요 당사자(매도자와 매수자) 간에 이루어집니다. 매도자는 미래에 자산을 인도할 의무가 있으며, 매수자는 그 자산을 받을 의무가 있습니다. 선물 계약을 통해 가격이 상승할 것이라고 예상하는 사람은 자산을 미리 사는 계약을, 가격이 하락할 것이라고 예상하는 사람은 자산을 미리 파는 계약을 합니다.

선물 계약의 핵심 요소

1. 계약 크기: 선물 계약은 기본 단위로 거래되며, 거래하는 자산의 수량이 결정됩니다. 예를 들어, 원유 선물은 1,000배럴 단위로 거래됩니다.
2. 가격: 선물의 가격은 현재의 시장 가격과 미래의 예상 가격을 반영합니다.
3. 만기일: 선물 계약은 미래의 특정 날짜에 계약을 종료해야 하며, 이 날짜는 선물 계약의 유효 기간을 결정합니다.
4. 결제 방식: 선물 계약은 실물 인수도와 차액 결제 방식으로 나눠지며, 차액 결제 방식에서는 실제 자산을 인수하지 않고 현금을 주고받는 방식입니다.

 

3. 선물의 주요 특징과 장점

주요 특징

• 레버리지 사용 가능: 선물 계약은 소액의 증거금만으로도 큰 금액의 거래가 가능하므로, 적은 자본으로 높은 수익을 추구할 수 있습니다.
• 고위험 고수익: 선물은 가격 변동을 예측하여 거래하므로, 수익을 극대화할 수 있지만, 그만큼 리스크도 큽니다.
• 헤지 기능: 기업이나 투자자는 가격 변동에 대비해 리스크를 관리하기 위해 선물 계약을 사용합니다. 예를 들어, 농업 생산자는 수확 시점에 농산물의 가격 하락 위험을 줄이기 위해 선물을 활용할 수 있습니다.

장점

1. 레버리지 효과: 선물은 적은 자본으로 큰 거래를 할 수 있어, 소액으로 큰 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.
2. 헤지 기능: 가격 변동성에 대한 리스크를 미리 차단할 수 있어 기업이나 투자자에게 유리합니다.
3. 다양한 자산에 투자 가능: 선물 계약은 주식, 원자재, 금리, 통화 등 다양한 자산에 대해 체결할 수 있어 다양한 시장에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.

 

4. 선물 거래의 종류

선물 거래에는 다양한 자산군이 포함됩니다. 주요 선물 거래 종류는 다음과 같습니다.

1. 주식 선물: 주식 지수를 추적하는 선물 계약입니다. 대표적으로 S&P 500 선물, NASDAQ 100 선물 등이 있습니다.
2. 원자재 선물: 금, 은, 원유, 농산물 등 원자재 자산에 투자하는 선물 계약입니다. 예를 들어, WTI 원유 선물, 금 선물이 대표적입니다.
3. 통화 선물: 환율 변동에 대해 거래하는 선물로, 주요 통화인 유로, 일본 엔, 영국 파운드 등을 대상으로 거래됩니다.
4. 금리 선물: 금리 변동을 예측하여 거래하는 선물입니다. 미국 10년물 국채 선물 등이 이에 해당합니다.

 

5. 선물 거래의 리스크

① 높은 리스크

선물은 레버리지를 사용할 수 있어, 작은 변동에도 큰 수익과 손실이 발생할 수 있습니다. 가격 예측에 실패하면 큰 손실을 볼 수 있음을 염두에 두어야 합니다.

② 만기일 위험

선물 계약은 만기일이 정해져 있기 때문에, 계약 만료 전에 포지션을 청산해야 합니다. 만약 만기일에 맞추지 않으면, 실물 인수도나 차액 결제에서 손실을 볼 수 있습니다.

③ 변동성

선물은 주식이나 ETF보다 더 큰 변동성을 보입니다. 예를 들어, 금 선물은 글로벌 경제 상황에 따라 가격이 크게 변동할 수 있습니다.

 

6. 선물 거래 시 유의사항

1. 레버리지 사용 시 주의: 적은 자본으로 거래할 수 있지만, 큰 위험이 동반됨을 잊지 말고, 자신의 투자 성향과 목표에 맞게 신중히 투자해야 합니다.
2. 시장 분석: 선물 시장은 기본적 분석과 기술적 분석을 모두 고려해야 하므로, 전문적인 시장 분석을 통해 투자 결정을 해야 합니다.
3. 시장 개방시간 체크: 선물은 24시간 거래가 가능하지만, 거래소마다 거래 시간이 다를 수 있으므로 정확한 거래 시간을 확인해야 합니다.

 

7. 선물 거래 전략과 활용 방법

① 헤지 전략

선물은 가격 변동에 대해 헤지(위험 관리)하는 전략으로 유용하게 사용됩니다. 예를 들어, 농부가 수확하기 전에 가격 하락을 방지하기 위해 선물 계약을 체결할 수 있습니다.

② 투기적 전략

선물은 단기적인 가격 변동을 이용해 수익을 얻으려는 투기적 전략으로도 사용됩니다. 이 전략은 빠른 수익을 추구하는 투자자에게 적합하지만, 큰 위험이 따릅니다.

 

8. 자주 묻는 질문(FAQ)

Q1: 선물 거래를 시작하려면 어떤 준비가 필요한가요?

선물 거래를 시작하려면 증권사 계좌 개설 후 선물 거래 기능을 신청해야 하며, 기본적인 시장 분석과 거래 전략을 준비해야 합니다.

Q2: 선물의 만기일을 놓치면 어떻게 되나요?

선물의 만기일을 놓치면 실물 인수도나 차액 결제가 발생할 수 있으며, 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 만기일 전에 포지션을 청산해야 합니다.

Q3: 선물 투자에서 주의해야 할 점은 무엇인가요?

선물 투자는 레버리지 사용과 큰 가격 변동성 때문에 큰 리스크가 따릅니다. 따라서 자신의 리스크 수용 능력을 정확히 파악한 후 신중하게 투자해야 합니다.